2025上半年面板价格走势回顾
摘要：
2025上半年，全球面板产业经历了从年初的乐观预期到年中价格回调的转变。市场呈现出冰火两重天态势，一方面，政策刺激与新品... 电视面板价格在上半年的走势，可以概括为从需求驱动到供需博弈下的理性回归。第一季度，电视面板价格迎来了一轮普遍上涨，这背后是供需两端因素的共同作用。 其中，需求侧的强劲推动是此轮上涨的核心因素。在中国大陆市场，以旧换新等消费刺激政策的持续，有效激活了家电市场。尤其是下沉市场用户的换机意愿被激发，直接带动了对电视整机的需求，并迅速传导至上游面板环节。 更为重要的是，超大尺寸化的趋势仍在继续。消费者对65英寸、75英寸甚至更大尺寸电视的青睐，不仅消化了更多的面板产能，也因大尺寸产品本身更高的单价和利润，进一步提振了面板厂商信心。 供给侧的紧张预期则进一步助推了价格上涨。当时市场传闻，上游关键零部件偏光片的供应可能在短期内出现紧张。尽管这并未演变成实质性的大规模短缺，但为了确保供应链安全，品牌客户纷纷采取积极的备货策略。 这种预防性的采购行为，在短期内放大了需求信号，给予了面板厂商更强的议价能力。在此背景下，面板价格顺势而上，尤其是在需求最旺盛的大尺寸产品上，涨幅尤为显著，市场呈现出一片欣欣向荣的景象。 然而，进入第二季度，市场热度未能持续，风向悄然转变，电视面板市场开始趋于冷静，价格也从坚挺转向松动。需求端的疲软成为市场降温的根本原因。首先，北美作为全球重要的电视消费市场，需求表现不及预期，增长乏力。其次，中国大陆市场的以旧换新政策效应在经过一季度的集中释放后，边际效应开始递减，未能提供持续的强劲动力。 更关键的是，经过第一季度的积极备货，品牌厂商的库存水位已普遍提升至相对健康的水平，继续大规模采购的动能自然趋于保守。面对不确定的终端销售前景，品牌方开始控制采购节奏，避免库存积压带来的经营风险。 需求的退潮直接导致了价格下行压力的显现。在供需天平向买方倾斜后，品牌客户的议价能力显著增强。为了争取有限的订单，维持产线运转，面板厂商不得不做出妥协。 最终，除32英寸等小尺寸产品因部分需求支撑尚能维持稳定外，43英寸、55英寸、65英寸等主流尺寸均价在6月均下跌1美元，这一下跌虽然幅度不大，但标志着市场拐点的确立。TrendForce集邦咨询《2025 面板价格预测月度报告》最新调研数据预测，7月，各尺寸电视面板价格将继续下滑。 显示器面板：稳健中寻求突破 与电视面板市场的变化相比，显示器面板价格在上半年的表现则较为稳健。显示器面板在传统淡季中守住了价格底线，并在政策利好的窗口期实现了一波温和上涨，展现出独特的市场韧性。 传统意义上，第一季度是IT产品的消费淡季，但2025年的显示器市场却表现出顽强的需求韧性。今年起国内以旧换新政补贴策开始将显示器纳入其中，带动消费端需求增长，适时填补了商用市场需求持续的不振，使得价格得以筑底企稳。 在此基础上，面板厂商开始进行试探性的价格上调。面板厂商采用差异化的定价策略：针对供给相对集中的Open Cell，利用市场回暖的氛围，推动价格实现微幅上涨，以修复盈利水平；而对于直接面向品牌客户的显示模组，则保持价格相对平稳。 进入第二季度，一项利好因素为显示器市场注入了短期活力。美国宣布对部分IT产品暂时豁免关税，这一政策的窗口期，刺激了部分品牌厂商的备货意愿。为了在关税恢复前完成更多产品的进口，品牌方加快了采购节奏，这股集中的需求力量，成功推动了显示器面板价格的上涨。 然而，随着备货高峰期过去，关税豁免带来的刺激效应逐渐消退。同时，电视面板价格开始下行的消息，也在同步影响IT市场。品牌方担心显示市场的需求可能转向疲软，因此在采购上变得更加谨慎。最终，显示器面板的需求增长开始放缓，结束了这轮短暂的上升行情。TrendForce集邦咨询预计，7月显示器面板将转为全面持平。 值得一提的是，上半年在细分市场中，电竞显示器领域呈现出新的发展动态。以OLED技术为代表的高端电竞显示器，凭借其卓越的画质和响应速度，正成为新的增长点。TrendForce集邦咨询预计，2025全年，OLED显示器面板出货量可达330万片，年增长率可达65%。这或预示着显示器市场未来的竞争，将更多地围绕技术升级和高端细分市场展开。 笔记本面板：谨慎乐观与价格坚守
在三大应用中，笔记本面板无疑是最为稳定的，其整个上半年的价格走势，可以用全面持平来概括，这是多方力量在不确定性中相互博弈所达成的平衡结果。 复杂的国际贸易关系，特别是关税政策的频繁变动，使得无论是品牌厂商还是面板供应商，在备货和定价上都保持着高度的谨慎和观望态度。 而展望下半年，TrendForce集邦咨询研究副总范博毓表示，品牌对下半年笔电后续需求转趋乐观，因此开始增加对笔电面板的拉货动能，未来几个月的订单需求都有往上增加的趋势。不过面板厂之间为了巩固客户关系，仍不太可能主动提出面板价格上涨的想法，甚至会通过台面下价格策略积极争取客户订单。因此预估7月份的笔电面板价格趋势，仍是维持全面持平的态势。 2025上半年市场变幻不断，面板企业如何应对？
市场的起起落落，最终都会反映在企业的业绩上。从目前发布的面板厂业绩预告来看，TCL科技的半导体显示业务上半年表现较佳，预计实现净利润超46亿元，同比增长超70%。彩虹股份净利润下滑；深天马扭亏为盈；华映科技、维信诺亏损缩小。友达光电、群创光电则公布了营收情况，均预计较2024年同期有所增长。 尽管大部分企业业绩均有所改善，然而面对市场变幻莫测的走势，企业仍纷纷加速调整发展战略与未来布局。上半年，产业整合与集中趋势愈发明显，头部企业通过资本运作进一步巩固市场地位。例如，TCL科技对LGD广州第8.5代线的并购和深圳华星的股权整合；京东方则以48.49亿元价格收购咸阳彩虹光电30%股权。这些操作让面板产业集中度进一步提高，增强了面板巨头在全球市场的定价话语权。 另一方面，面对市场的周期性波动，一些厂商选择瘦身。友达、群创等厂商，通过关停部分老旧工厂、将产能转移至更具前景的产品线，或是直接出售非核心资产，来优化资源配置，聚焦核心竞争力。 在业务发展策略上，面板企业则正在积极挖掘更多非消费类显示市场需求，并取得了相应成果。例如，深天马在上半年其包括车载、专业显示（工控、医疗、智能家居、人机交互等细分领域）在内的非消费类显示业务的营收占比持续提升，实现了向多元化、综合性解决方案提供商的转型，有效平抑了单一消费市场的波动风险。预计未来会有更多厂商进一步扩大其面板应用范围，丰富面板业务布局。 总结 回顾2025年上半年，全球面板市场在多重外部环境因素的影响下，走过了一条曲折的道路。电视面板价格的上涨与回调，以及显示器、笔记本面板价格的相对稳定，共同构成了市场的基本盘面。 面对市场复杂变化，面板企业正通过扩大市场地位、缩减规模、多元化业务等不同的路径完善企业经营能力，以面对更多不确定性的到来。展望下半年，宏观经济形势仍是面板市场最大的变量，全球经济的复苏力度、主要消费市场的消费者购买力，以及地缘政治风险，将继续深刻影响面板市场的最终需求。（文：集邦Display Irving）
